[10-16] 期货投资基础知识
期货投资相关介绍
一、公司介绍
瑞达期货经纪有限公司，成立于一九九三年三月，是获得中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》、并经国家工商局核准登记注册的大型期货经纪公司，是国内三家交易所的全权会员，代理客户从事：铜、铝、天胶、白糖、小麦、大豆、豆粕、豆油、棉花、燃料油等商品的期货交易，目前厦门已正式确立为总部，将管辖包括成都、泉州、晋江、石狮、汕头等五个营业部，公司是拥有分支机构最多及运作最规范、管理最先进的期货经纪公司之一，
在瑞达的世界内，我们是您忠诚的终身事业伙伴，用我们的智慧与您同创辉煌。休戚与共，坚持不移。
十年流金烁火，瑞达公司始终忠诚于自己所热爱的中国期货事业。瑞达人见证了中国期货市场的起起落落、风风雨雨，却始终不曾背离自己所选择的目标，痴心不改地支持中国期货。世纪巨轮启动，时逢《国务院关于推动资本市场改革开放和稳步发展的九点意见》明确提出“稳步发展期货市场”，瑞达期货面临空前发展机遇。
瑞达人现已厉兵秣马、整装待发，冀望以雄厚实力和卓越商誉为中国期货投资者们提供一流的专家理财服务。我们认为，客户不仅只是客户，瑞达公司的所有客户即是我们的终身事业伙伴。瑞达期货将与您同甘共苦、荣辱与共。
二、期货基础知识
1、期货合约的概念
期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约可借交收现货或进行 对冲交易来履行或解除合约义务。
2、合约组成要素
A.交易品种
B.交易数量和单位
C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。
D.每日价格最大波动限制，即涨跌停板。
E.合约月份
F.交易时间
G.最后交易日
H.交割时间
I.交割标准和等级
J.交割地点
K.保证金
L.交易手续费
3.期货交割
商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。一般投资者采用对冲平仓，因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓及时平仓，以免于承担交割责任。
4. 期货交易的基本特征
（1）保证金制度和杠杆机制。高信用特征是集中表现为期货交易的保证金制度。期货交易需要交需交纳５-15％的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。
（2）双向交易和对充机制。期货交易可以双向操作、简便、灵活。交纳保证金后即可买进或卖出合约。绝大多数交易可以通过反向对冲操作解决履约责任。牛市 、熊市均有操作机会，获利的机率增加一倍。
（3）每日无负债结算制度。为了有效地控制期货市场的风险，普遍采用以保证金制度为基础的每日无负债结算制度。这不仅可以有效地保证您的资金安全，而且您可以随时兑现自己的投资。
（4）合约标准化。期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货交易的商品的品级、数量、 量等都是预先规定好的，只有价格是变动的。这大大简化了交易手续，降低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而 产生的争议与纠纷。
（5）交易集中化。期货交易必须是在期 货交易所内进行的。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。
5. 期货交易的功能
1.发现价格：
参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。国内的上海商品交易所的铜、大连期货交易所的大豆的价格都是国内外的行业指导价格。
2.回避价格风险：
在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期货市场交易的损益相互抵补。锁定了企业的生产成本或商品销售价格，保住了既定利润回避了价格风险。
期货也是一种投资工具。由于期货合约的价格波动起伏，交易者可以利用价差赚取波动利润。
6. 期货市场的构成
（1）、交易所：为期货交易者提供组织机构和设施，以保证期货交易公开、公正、公平地进行。目前国内有三家期货交易所，它们是上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。
（2）、期货经纪公司：是客户参与期货交易的中介。其主要任务是代理客户进行交易，管理客户保证金，执行客户下达的交易指令，记录交易结果，并运用先进的设施和技术，为客户提供商品行情，市场分析及相关的咨询服务。
（3）、客户：参与期货交易的各类投资者，企业、个人等。
7.期货交易的过程
投资者首先要选择一家合法的期货公司开立期货交易帐户并交纳一定的保证金。
然后可以在交易时间用书面或电话等方式通过期货公司下达交易指令。
成交确认后，投资者每天会收到期货公司提供的包括每日交易记录和帐户盈亏情况的交易结算单。
投资者在确认无误后签署结算单。
最后，投资者可以选择在合约到期前进行反向交易来了解盈亏或在进入交割月后进行供货取货的实物交割。
8.期货交易中的开户
投资者在经过对比、判断，选定期货经纪公司之后，即可向该期货经纪公司提出委托申请，开立帐户。开户实质上是投资者和期货经纪公司之间的一种法律关系。
9.期货经纪公司对客户的结算
（1）期货经纪公司对客户的结算与交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。
（2）期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。
（3）当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金，客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司会根据约定将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。
有关概念
平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按以上成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。
持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
瑞达期货经纪有限公司
投资部投资顾问李佐
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