[11-25] 钢铁股价值绝对低估 重点推荐两只股
宝钢股份昨日公布了2007 年第一季度的调价通知，电工钢、电镀锌、耐指纹钢等品种小幅上调，幅度为3%－4%。
具体调整情况如下：钢坯线材中，钢坯部分产品上调100~150元/吨；线材方面，低碳钢盘条上调300元/吨，B72LX 盘条下调200元/吨；热轧部分中酸洗热轧普遍上调100元/吨；冷轧部分中基本维持2006年第4季度的价格；涂镀系列中电镀锌上调200元/吨，耐指纹上调150元/吨；电工钢普遍上调150元/吨；钢管方面，ERW 焊管结构管上调150元/吨，管线管上调200元/吨。此外热轧、普冷、轧硬卷、热镀锌、镀铝锌、宽厚板、电镀锡价格均不变。
分析师认为，宝钢2007年第1季度的价格给市场的信心还是很重要的，1季度基本是全年钢材消费的淡季，宝钢对于SPHC、SPCC等通用冷热板保持2006年第4季度的价格，代表了公司对整个钢铁行业2007年产能供需的信心。而部分高档品种的价格上调则体现出结构性的差异，也是未来钢铁企业努力的方向。
这波钢铁股的行情应视为估值水平的回复。我们的观点是稳定的，持续的，正如我们在中期策略并在以后的报告屡次强调的，钢铁股被绝对低估，估值体系需要修复。以三季度业绩超预期而引发的这轮估值修复行情如火如荼。目前我们坚持对这一行情性质的判断，现在来看，这一修复过程似乎仍未结束。从9月初以来，我们屡次重申了“投资标的转向大钢铁”的判断，并且我们仍然坚持这一观点。目前我们建议的组合是： 000XXX和 （600XXX）
武钢股份：我们看重的是公司取向硅钢的持续的高毛利率和盈利的稳定性，随着公司二硅钢的逐步达产，取向硅钢将成为维持武钢较高盈利能力和较强业绩稳定性的重要支柱。我们预计公司2006、2007、2008每股收益为0.45、0.56、0.71元，目前动态市盈率为7.14、5.71、4.55倍，市净率为1.14、1.03、0.93倍。我们维持“优势－2”投资评级。我们调高年内目标价，由4.0元上调到4.5元。建议投资者继续大胆买入。
新兴铸管：公司开发的高合金油井管和双金属复合管，未来市场空间很大。公司与麦可为公司的合资将为扩大出口带来契机。而且离心球墨铸铁管的国内需求有望出现增长。预测公司2006、2007、2008每股收益为0.44、0.56、0.75元，目前动态市盈率为10.84、8.55、6.35倍，市净率为1.22、1.12、1.01倍。我们维持“优势－1”投资评级。维持12个月目标价7.0元的判断。建议投资者继续大胆买入。马上拿起手机发送内容YXYI移动至2911600，联通至9901600,30秒就能得到该股，资费仅需0.30元/条（不包月），或者来电咨询（拨打免费热线：028-87701100），得到银华专家团队<[url]http://www.gushi888.com/[/url]>真诚的服务！ |